Кому нельзя инвестировать
Кому нельзя инвестировать – этот вопрос звучит достаточно. Его ставят и сами начинающие инвесторы, желающие разобраться в себе, и финансовые советники, напоминающие своим подопечным, что инвестиции – на фондовом рынке или на рынке форекс, – подобно управлению автомобилем, тоже требуют определенных навыков и умений.
Последнее время в России, как и во всем мире, – бум частных инвестиций. Все ринулись инвестировать. Как выразился один известный инвестор-миллиардер, это закончится большими слезами и большой кровью на рынке. А множество безвестных скептиков-голодранцев уверены, что всех инвесторов-любителей ведут на убой.
Можно ли уменьшить объемы этих «слез и крови»? Да, если попытаться определиться с тем, кому действительно нельзя инвестировать. В брокерских компаниях составляют так называемые риск-профили, которые учитывают, например, горизонт инвестиций, «хотелки», которые заложены в инвестиции, возраст клиента, объем его капитала и прочие объективные показатели. Но, к сожалению, риск-профиль практически никогда не делает акцент на неких психологических моментах, которые очень важны.
Моя версия TOP-10 качеств, при которых нельзя, противопоказано инвестировать.
1. Мнительные
Во-первых, нельзя инвестировать мнительным людям. Я имею в виду людей, которые слишком глубоко пытаются войти в понимание той или иной проблемы и меняют точку зрения под влиянием событий на рынке или высказанных мнений.
У меня есть хороший приятель, который при каждой просадке на бирже звонит или пишет мне и задает вопрос: «Ян, что происходит?!». Что происходит? Ничего не происходит – биржа работает как она всю жизнь работала, с волатильностью, колебаниями, просадками. Это не депозит, она не прирастает каждый день понемногу. Классический ответ инвестора на просадку – докупать, усреднять позиции. Но мнительный человек в каждой просадке видит новую «великую депрессию», «мировой кризис» и прочие страсти. Он улавливает и впитывает все мнения на сей счет, все вопли и «всепропало» всех прогнозистов и блогеров.
И дальше происходит как при заносе автомобиля. Теоретически каждый знает, что руль надо выкручивать в сторону заноса, но когда понесло на гололеде – крутишь руль в противоположную сторону. Мнительность – главное свойство, не позволяющее трейдеру пережить любую просадку.
Из этой же серии – утверждение, что «деньги должны работать». Когда на рынке боковой тренд и ничего не происходит – мнительный инвестор начинает приплясывать от нетерпения – ведь деньги должны работать! Он не терпит, когда значимая часть инвестпортфеля находится вне сделок – деньги должны работать!
Как снять этот психологический барьер? Никак. Разве что напомнить про ставки по долларовым депозитам в российских и, тем паче, в европейских банках – скажите, когда ваши деньги лежат там под этот крошечный процент – вы правда считаете, что ваши «деньги работают»?
Поэтому будьте спокойнее, что ваши деньги в инвестпортфеле могут целый месяц на вас не работать – это нормально.
2. Жадные
Нельзя инвестировать жадным. Людям, которым погоня за прибыльностью лишь возбуждает все больший аппетит, и которые считают, что завтра надо еще больше прибыли, надо постоянно наращивать темп. Желание наращивать темп очень хорошо при свиданиях и прекрасно для секса, но совершенно не годится для биржи. Я помню, как в мои первые годы сверхудачные дни, приносящее по 2-3% прибыли за день, возбуждали во мне химическую реакцию: «Черт, хочу идти с таким темпом!». Это жадность. Не обязательно жадность до денег – это жадность до ощущений, это спортивный азарт, но такую жадность надо задавить в себе полностью.
Второй вариант жадности – когда инвестиции продиктованы желанием что-то опять потребить. «Я инвестирую, потому что хочу что-то купить» – это плохая история. Хочешь машину – иди и купи на имеющиеся у тебя деньги. Нет денег – потерпи, не покупай. Инвестиции – это про другое, это про формирование дополнительного дохода, а не дополнительной покупки.
Жадность к вещам, как правило, оборачивается плохими, неудачными инвестициями.
3. Азартные
Нельзя инвестировать азартным. Я человек достаточно азартный, когда-то даже в казино играл, но как раз в казино и научился одному приему – уходить с выигрышем. В инвестициях одним из главных искусств становится умение снимать с забега фаворитов.
Простой пример: условно, некий инструмент инвестиций приносит вам очень серьезный доход. Не впадайте в азарт не заставляйте эту лошадь бежать еще быстрее. Более того – возможно, «снимайте с забега». Мой друг аналитик ФИНАМа Ярослав Кабаков как-то сказал, что если некий инструмент дал вам внутри года прибыльность в 20% – это серьезный повод задуматься: а не закрыть ли эту позицию, какие бы перспективы у нее не были, – просто потому, что «хорошего помаленьку»… Умение снимать с забега фаворитов – очень важное искусство. Довкладываться в «фаворитов», впадать в раж – часто это ведет к неудаче. Со временем стал всё больше понимать, почему мой друг Петр Пушкарёв свою книгу об инвестициях назвал «Искусство быть смирным». Это искусство очень важно для инвестора. Азарт должен быть, но это азарт другого рода. Примерно как в песне Александра Розенбаума про корабль конвоя: «мы дошли – значит, этим ты все доказал».
Но есть одна оговорка. Несмотря на то что, азартным инвестировать противопоказано – равнодушным это тоже противопоказано. Инвестиции – за редким исключением – это не для флегматиков и меланхоликов. Инвестор должен быть живым человеком, инвестор должен искренне воспринимать информацию о том, чем занимается и как живет внешний мир. Для человека, погруженного себя, для человека в принципе равнодушного – инвестиции, скорее всего, при прочих равных будут противопоказаны.
4. Спешащие
Нельзя инвестировать спешащим. Эта истина совсем банальна и многажды повторялась, но, тем не менее, именно спешка на практике становится одним из главных вариантов загнать себя в убыток или вообще в полное банкротство. Мой личный опыт по этой части заключался, прежде всего, в том, что при просадках я никогда не был трусом, не был мнительным, но – я был спешащим. При малейшей просадке я тут же усреднялся, докупался, входил в какие-то позиции – то есть играл в очень быстрые «догонялки». Мне хотелось ликвидировать просадку прямо в этот же день, под вечер этого же дня или на следующий день после того, как она возникла. Со временем я научился перестать спешить и сейчас могу жить с просадкой не только день и даже не только неделю. Это очень важное умение – уметь не играть в «догонялки».
История «не спешить» относится и к теме входа на рынок. Человек под влиянием агрессивной рекламы спешит войти на рынок – «вот прямо сейчас исторический момент, никогда такого больше не будет, быстрее надо входить». Это полная ерунда. Фондовый рынок никуда от вас не уйдет, он возник за 100 лет до вашего рождения и, поверьте, переживет нас. И вот этот так называемый «супер-пупер-удачный момент» – он повторится и завтра, и послезавтра, и через месяц, и через год. Входить на рынок надо тогда, когда готовлю вы, а не когда якобы «готов рынок». Он никогда вас специально не ждет, но никуда от вас и не уйдёт.
5. Опаздывающие
Нельзя инвестировать вечно опаздывающим. Это на первый взгляд противоречит предыдущему тезису, но на самом деле лишь дополняет его. Нельзя спешить, но нельзя и опаздывать, потому что рынок, как я уже сказал, вас. В моей практике была история с знакомыми инвесторами, которые копировали мои сделки. Декабрь дал большие просадки, но на январь были отличные перспективы. Я посоветовал своим знакомым: пополните свой портфель и мы легко перекроем декабрьскую потерю. Знакомые ответили: «Ой, сейчас некогда, у меня дела, я через месяц»… Тот январь дал 18% прибыли…
Рынок, если уж вы начали инвестировать, не будет ждать, пока вы доберетесь до своего аккаунта на торговой платформе или вернетесь из отпуска. Либо реагируй на рынок, либо не инвестируй вовсе. И если Уолл-стрит открывается в 16.30 по московскому времени – здесь не будут вас ждать, даже если у вас приступ диареи. Рынку нельзя сказать: «Подожди меня, у меня тут дела»…
6. «Знающие»
Нельзя инвестировать знающим. Это, наверное, звучит таким нарочитым парадоксом, но я имею в виду не знающих экономику, не знающих биржу, а «знающих подноготную». Такой тип людей, к сожалению, в нашем российском обществе очень развит. Они все время что-то такое знают, и что-то такое видят, и умеют «инсайд» и т.д. и т.п.
Когда вы «слишком много знаете» – а на самом деле не знаете, а создаете себе иллюзию знания чего-то сокровенного, чего на самом деле нет, – это просто собьет ваш «прицел» восприятия рынка и, скорее всего, повредит вашим инвестициям.
7. Находчивые
Нельзя инвестировать находчивым. Прямо как в КВН, но только веселым можно, а находчивым – нельзя.
Я имею в виду не людей, которые быстро находят выход из каких-то положений, быстро отвечают для себя на какие-то вопросы, – нет, я имею в виду людей, которые все время находят одну «главную версию», один Грааль. Это главная болезнь рынка частных инвестиций – находить одну идею и все. И неважно, что это за идея. Например, что bitcoin будет стоить «сто тысяч миллионов крон». Или «сейчас эпоха полупроводников – побежали все в никель и будет нам счастье». Или «нефть будет по 200 долларов за баррель». Или – «Надо вкладываться в биотехнологии и фармацию»…
Человек, который находит все время одну «главную версию» и считает, что это «инвестиционный подход», – очень обманывается. Это всего лишь сказка, это хорошо для «поболтать об инвестициях», пообщаться на форумах и в соцсетях, показать в комментариях, какой ты умный. Это разговор не про деньги – это разговор про «я и мои гениальные мысли». К инвестициям этот подход не имеет никакого отношения.
8. Политизированные
Нельзя инвестировать политизированным. Я имею в виду людей, которые стоят в какой-то «политической» позиции, например: «я – российский патриот», «я – сторонник Путина» или наоборот – «я либерал». «я борюсь с проклятым режимом». И эту позицию переносит на финансовый рынок. Это все – вопрос наших личных идеологий, они могут у нас быть совершенно разными, но инвестиции – это про экономику, а экономика и политика (тем более, идеология) в сегодняшнем мире разошлись, похоже, в диаметрально противоположные стороны. Все, что происходит в политических и идеологических сферах, к инвестициям отношения, в общем-то, не имеет. Как к реальным инвестициям не имеет отношения и вытекающая из всех этих «идеологий» и столь любимая в России (да и не только в России) конспирология. Вот все эти «Чубайс – посланник инопланетной цивилизации» или «Билл Гейтс вместе с Цукербергом на тайной вечере решили поработить человечество, но их остановит Михалков» – вот это все ровным счетом не про рынки.
Более того, даже более прикладная конспирология (некие «сверхсложные комбинации саудовского королевского семейства» вокруг нефти и ОПЕК или интриги московского Кремля») – не имеет. Как это ни грустно для пикейных жилетов», но экономика – это вообще не шахматы, это шашки. И когда мы усилиями бывшего президента России затвердили выражение типа «Вот такая многоходовочка» – это, как ни парадоксально на первый взгляд, вовсе не про защиту Нимцовича. Это всего лишь о том, что игроку всего лишь удалось примитивную шашку вывести в примитивные «дамки». Сложные системы, сложные конструкции в бизнесах и экономиках попросту не срабатывают – слишком много сочленений и слишком много зависимостей, а это повышает хрупкость любой комбинации. Сложные системы в бизнесе не срабатывают, и если вы посмотрите на истории мощнейших успехов, то, в основном, это отнюдь не сложные системы и комбинации.
Так что не верьте в конспирологию и не играйте на инвестиционном рынке в шахматы – играйте в шашки.
9. Не понимающие сути экономики
Мне часто говорят: «О. вы инвестируете – наверное математику в школе любили», Нет, не любил. Более того, по алгебре был почти двоечником, мне по требованию директора школы оценки натягивали, поскольку я завоевывал для школы первые места на важных гуманитарных олимпиадах… Дело в том, что математика практически не имеет ничего общего с экономикой. Экономика – это не бухгалтерия, экономика – это, напомню, гуманитарная дисциплина. Экономика – это взаимоотношения людей, а не цифр, это, прежде всего, то, что мы трогаем руками.
Показательная история6 читаю в одном известном вузе студентам лекцию по фондовому рынку. Прошу их назвать мировые «голубые фишки». Молчание. Они думают, что не знают. Начинаю «пробивать»: у вашего папы есть машина? вы кока-колу пьете? в Макдональдс заходите? летаете на море? Кофе в кафе пьете? мультики смотрите? в соцсетях сидите? Вот кола, Макдональдс, Боинг, Форд, Пежо, Фейсбук, Старбакс, Дисней и Твиттер – это и есть «голубые фишки»… Экономика – то, что мы надеваем. Кладем в карман и даже употребляем внутрь. Воспримите вот эту самую суть экономики – вам станет мир инвестиций прозрачнее и понятнее. И, как говорил герой одного фильма, «не делайте серьезное лицо – это еще не признак ума»…
И здесь очень важно понять то, о чем когда-то сказал Гельвеций: «Знание некоторых принципов легко компенсирует незнание некоторых фактов». В экономике и инвестициях дело обстоит именно так.
10. Злые
Нельзя инвестировать злым людям. Есть такое расхожее выражение «Деньги любят тишину». Но это означает не отсутствие разговоров о деньгах, не отсутствие какой-то аналитики – это о другой тишине. Деньги любят эмоциональную тишину и здесь надо помнить, что инвестиции – это не ристалище для соперничества. Люди, приходящие с разными версиями, – это не соперники, это просто люди, которые пошли в поход в разных направлениях. И необязательно по этому поводу драть друг другу чубы. Инвестиции – это не Олимпийские игры.
К сожалению, в российском обществе вокруг инвестиционных, финансовых, аналитических тем возникает эффект такого соперничества и борьбы мнений. И постоянно звучит: «Сам дурак! От дурака слышу!».. Это не имеет никакого отношения к реальным финансам. И точно также как инвестиции не покоряются злым – они, как ни странно, не покоряются циничным. У нас очень часто думают, что бизнес, экономика основаны на фундаменте цинизма. Это не так. Экономика в принципе своем не цинична. Скорее – романтично. Экономика гораздо чаще не про обман и «навар», а про свершения и достижения, про человеческие мечты и дерзания, про изобретения и науку. Имейте светлый взгляд на мир и – вы удивитесь – вы гораздо лучше будете понимать экономику, чем самый прожженный циник.
И да пребудет с вами сила человека, желающего строить, а не разрушать. Она – вернее и надежнее.